A empresa de infraestrutura para stablecoins Brale está lançando um protocolo de interoperabilidade projetado para acabar com o que ela aponta como um gargalo no crescimento da indústria: a movimentação de um número rapidamente crescente de stablecoins customizadas entre blockchains.
Denominado Protocolo ION, ele permite que stablecoins participantes se movam entre blockchains, queimando tokens em uma rede e cunhando uma quantidade equivalente em outra. Ao contrário da maioria das pontes blockchain, o modelo não exige que pools de liquidez sejam pré-financiados em cada cadeia suportada.
Enquanto o mercado de stablecoins de US$ 300 bilhões é dominado pelo USDT da Tether e pelo USDC da Circle Internet, novos participantes estão entrando em cena. Bancos, fintechs, empresas de criptomoedas e gestores de ativos estão emitindo cada vez mais seus próprios tokens de marca para pagamentos, liquidações e ativos tokenizados.
O provedor de dados CoinGecko já acompanha mais de 350 das moedas, cujo valor está atrelado a um ativo do mundo real, como uma moeda fiduciária, destacando a crescente necessidade de infraestrutura para conectar um ecossistema cada vez mais fragmentado. Brale afirma que o modelo atual de interoperabilidade não será escalável à medida que mais emissores introduzirem suas próprias versões.
Problema de escalabilidade das stablecoins
A empresa apoia mais de cem programas de stablecoins em mais de 30 blockchains, afirmou o fundador e CEO Ben Milne em uma entrevista ao CoinDesk. Muitos de seus clientes processam bilhões de dólares em volume mensal de pagamentos enquanto mantêm saldos relativamente pequenos de stablecoins, pois seus tokens são projetados para transações e não para investimento.
A movimentação de ativos entre blockchains geralmente depende de pools de liquidez ou tokens embrulhados, exigindo que o capital fique bloqueado em cada rede suportada. À medida que o número de stablecoins e blockchains cresce, a exigência de capital cresce junto com ele.
“A liquidez entre os programas de stablecoins é a barreira nº 1 para a escalabilidade de stablecoins personalizadas,” disse Milne. “Não há capital suficiente no mundo para resolver esse problema,” acrescentou.
Com capital insuficiente para construir pools de liquidez profundos para cada stablecoin em todas as blockchains, o modelo atual torna-se insustentável à medida que a emissão acelera. Em vez disso, a ION adota uma abordagem de queima e cunhagem semelhante ao Protocolo de Transferência Cross-Chain (CCTP) da emissora do USDC, Circle, estendendo o modelo para qualquer emissor de stablecoin participante, em vez de um único token.
O protocolo estreia com parceiros incluindo Monad, Rain, Coinflow, Turnkey, Etherfuse, Spark e Canton, inicialmente na testnet antes de um lançamento mais amplo.
