A divisão de gestão de ativos da gigante de exchanges Coinbase (COIN) é trazendo seu fundo de rendimento em bitcoin on-chain, criando uma classe de ações tokenizada do fundo com o administrador de fundos de US$ 3,5 trilhões Apex Group.
O Coinbase Bitcoin Yield Fund, gerido pela Coinbase Asset Management (CBAM), estará disponível para investidores na rede Base, blockchain da Coinbase construída sobre o Ethereum. A Apex permanece como agente de transferência, mantendo os registros alinhados com o valor patrimonial líquido do fundo.
O lançamento ocorre enquanto gestores de ativos globais estão considerando a tokenização como a próxima fronteira na evolução dos mercados de capitais, tornando títulos, ações e fundos negociáveis em plataformas blockchain. Empresas como BlackRock (BLK), Fidelity e Franklin Templeton têm introduzido fundos tokenizados nos últimos anos, visando acelerar os prazos de liquidação, reduzir custos e abrir novos canais de distribuição.
Brett Tejpaul, chefe da Coinbase Institutional, afirmou que o ramo de gestão de ativos da empresa já conta com um volume significativo de capital institucional alocado, com muitos investidores mantendo posições principais em bitcoin e ether.
“Incrementalmente, estamos recebendo novos capitais que desejam a capacidade de obter retornos compostos, portanto, sua aposta não é apenas na valorização do bitcoin, mas, enquanto aguardam a alta de preço, eles estão gerando rendimento ao longo do tempo”, afirmou ele ao CoinDesk.
“O fundo de rendimento de bitcoin permite que eles façam isso por meio de estratégias como a venda de opções de compra ou a participação em acordos de empréstimo.”
Os ativos tokenizados representam potencialmente um mercado de múltiplos trilhões de dólares, com estimativas que variam desde a projeção da McKinsey de US$ 2 trilhões até 2030, até a meta de US$ 18,9 trilhões da BCG e Ripple para 2033.
Apex, um jogador significativo no setor de serviços de fundos que suporta US$ 3,5 trilhões em ativos, está cada vez mais voltado para a tokenização também. Ele adquirido Tokeny no ano passado, um especialista que facilitou a tokenização de mais de US$ 32 bilhões em ativos. Apex também disse planeja tokenizar US$ 100 bilhões em fundos utilizando o T-REX Ledger até junho de 2027 para gerenciar a propriedade e a conformidade em múltiplas blockchains.
No caso do Coinbase Bitcoin Yield Fund, a classe de ações tokenizada utiliza o padrão de token ERC-3643, que codifica as verificações dos investidores diretamente no token. Apenas investidores aprovados podem possuir ou transferir o ativo, com a identidade vinculada a cada carteira por meio de um processo de integração dedicado.
A configuração substitui as verificações manuais de conformidade por regras automatizadas. Se uma carteira não for liberada, a transação falha. Isso pode reduzir a fricção na forma como os investidores institucionais acessam e movimentam posições de fundos.
O fundo está disponível para investidores não norte-americanos, mas a CBAM informou que planeja criar uma classe de ações tokenizadas do do fundo Versão dos EUA também.
