A Solstice Finance lançou um produto baseado na Solana que oferece aos usuários de finanças descentralizadas (DeFi) exposição estruturada à renda de dividendos e ao risco de preço das ações preferenciais da Strategy (MSTR) (STRC).
A empresa sediada em Zug, Suíça, um protocolo de infraestrutura DeFi para yield construído na Solana, afirmou que seu novo produto divide a exposição indireta ao STRC em uma tranche sênior e uma tranche júnior, conforme comunicado divulgado via Telegram.
A Strategy disclosed vendeu 1.690 bitcoins por US$ 108,6 milhões nesta última segunda-feira, utilizando os recursos para recomprar 1.152.020 ações de suas ações preferenciais de taxa variável, STRC, por US$ 108,6 milhões. A venda de bitcoin reduziu as participações da Strategy para 840.447 BTC.
O produto, denominado strcUSX, não tokeniza nem confere aos usuários a propriedade das ações STRC. Em vez disso, os usuários depositam USX, o token de liquidação vinculado ao dólar da Solstice, em um cofre e recebem um dos dois tokens Solana atrelados à economia de um portfólio que detém as ações preferenciais listadas na Nasdaq.
O token sênior, SR-strcUSX, é projetado para receber rendimento primeiro e tem como meta um retorno anual de 7%. O token júnior, JR-strcUSX, recebe a renda residual após o pagamento aos detentores sêniores e busca um rendimento anual superior a 20%. Em contrapartida, os detentores júnior absorvem as perdas decorrentes das variações no valor da posição STRC antes dos detentores sêniores.
O produto é o primeiro instrumento vinculado ao STRC na Solana, segundo a Solstice.
STRC, conhecido como Stretch, é a ação preferencial perpétua de taxa variável da Strategy. Atualmente, paga um dividendo anual de 12% em dinheiro, com pagamentos duas vezes por mês, mas a taxa é definida pelo conselho da Strategy e os dividendos permanecem sujeitos a declaração.
STRC pode continuar a pagar seu dividendo enquanto seu preço de mercado cai. A tranche sênior é destinada a proteger os detentores de parte desse risco mark-to-market, enquanto a tranche júnior assume mais desse risco em troca de um potencial de rendimento mais alto.
A Solstice afirmou que os usuários podem resgatar após um período de desbloqueio de sete dias ou sair imediatamente mediante o pagamento de uma taxa. Os rendimentos acumulam-se por meio da taxa de câmbio do token, em vez de serem pagos como uma distribuição separada.
