- Larry Fink alertou que o status de moeda de reserva mundial do dólar americano não tem garantia de durar para sempre e pode perder essa posição para ativos digitais como o bitcoin.
- O CEO da BlackRock também sugeriu que a tokenização pode “revolucionar os investimentos” — permitindo que todas as ações, títulos e fundos se beneficiem da tecnologia blockchain.
Em sua carta anual aos investidores na segunda-feira, o CEO da BlackRock, Larry Fink, alertou que se os EUA não controlarem sua dívida e os déficits continuarem aumentando, o país corre o risco de perder seu status de moeda de reserva mundial para ativos digitais como o bitcoin.
Os EUA se beneficiaram do dólar servindo como moeda de reserva mundial por décadas, mas não há garantia de que isso durará para sempre, escreveu Fink — observando que a dívida nacional cresceu três vezes mais rápido que o PIB desde que o relógio da dívida da Times Square começou a contar em 1989.
Este ano, os pagamentos de juros do governo dos EUA ultrapassarão US$ 952 bilhões para exceder os gastos com defesa. Se a situação não for corrigida, até 2030, os gastos obrigatórios do governo e o serviço da dívida consumirão toda a receita federal, criando um déficit permanente, disse ele.
“Obviamente não sou anti-ativos digitais”, disse Fink. “Mas duas coisas podem ser verdadeiras ao mesmo tempo: finanças descentralizadas são uma inovação extraordinária. Elas tornam os mercados mais rápidos, mais baratos e mais transparentes. No entanto, essa mesma inovação pode minar a vantagem econômica dos Estados Unidos se os investidores começarem a ver o bitcoin como uma aposta mais segura do que o dólar.”
Refletindo sobre o desempenho da BlackRock no ano passado, Fink observou que seu fundo negociado em bolsa de Bitcoin à vista nos EUA, IBIT, foi o maior lançamento de ETF da história, crescendo para mais de US$ 50 bilhões em ativos sob gestão em menos de um ano. O IBIT gerou entradas líquidas de US$ 37,4 bilhões em 2024 e mais de US$ 40 bilhões desde o lançamento — dominando um mercado onde seu rival mais próximo, o FBTC da Fidelity, tem US$ 11,5 bilhões em entradas líquidas, de acordo com dados compilados pelo The Block.
Fink também observou que o IBIT foi o terceiro maior coletor de ativos em toda a indústria de ETF, atrás apenas dos fundos de índice S&P 500, com mais da metade de sua demanda vindo de investidores de varejo e três quartos daqueles que nunca tiveram um produto iShares antes. Desde então, a BlackRock expandiu sua oferta de bitcoin para produtos negociados em bolsa no Canadá e na Europa .
No início deste ano, Fink sugeriu que se todos “adotassem” a conversa de alocar, por exemplo, 2% a 5% de seus ativos em bitcoin, o preço da criptomoeda poderia um dia chegar a US$ 700.000 .
‘Tokenização é democratização’
Além do bitcoin, Fink disse que a tokenização poderia ajudar a afastar os mercados financeiros do encanamento desenvolvido quando os pregões ainda gritavam ordens e os aparelhos de fax eram a vanguarda — transformando ativos do mundo real, como ações, títulos e imóveis, em tokens digitais negociáveis on-line por meio da tecnologia blockchain.
O CEO da BlackRock sugeriu que a tokenização é semelhante a mudar de serviços postais para e-mail para investimento, permitindo que os ativos se movam direta e instantaneamente, evitando intermediários. “Toda ação, todo título, todo fundo — todo ativo — pode ser tokenizado”, disse Fink. “Se forem, isso revolucionará o investimento. Os mercados não precisariam fechar. Transações que atualmente levam dias seriam liquidadas em segundos. E bilhões de dólares atualmente imobilizados por atrasos de liquidação poderiam ser reinvestidos imediatamente de volta na economia, gerando mais crescimento.”
A tokenização democratiza o investimento ao permitir propriedade fracionada, votação mais fácil dos acionistas e acesso mais amplo a investimentos de maior rendimento, acrescentou Fink, tornando os ativos acessíveis a uma gama maior de investidores.
Na carta, Fink também refletiu sobre o desenvolvimento histórico dos mercados de capital, observando seu papel na expansão da prosperidade e ajudando indivíduos a construir riqueza por meio de investimentos. Ele discutiu a necessidade de mais inovação para preencher a lacuna entre os mercados público e privado e enfatizou a importância de expandir as oportunidades de investimento, incluindo permitir que investidores menores se beneficiem de ativos normalmente reservados para os mais ricos.
Apesar de reconhecer a atual ansiedade econômica generalizada, Fink procurou tranquilizar os investidores de que tais períodos não são novos e, como no passado, a economia se estabilizará ao longo do tempo devido à resiliência humana e à força dos mercados de capitais.
Fonte: TheBlock
