- A recente alta dos preços está sendo impulsionada pela correlação do bitcoin com as probabilidades da eleição de Donald Trump, com as ações da MicroStrategy como um indicador importante, de acordo com analistas da Bernstein.
- Também há sinais de uma mudança de diversificadores de IA para mineradores de bitcoin puros em meio a um possível rompimento do bitcoin, disseram os analistas.
Após um ganho de 5% na segunda-feira, o bitcoin agora subiu cerca de 14% em outubro, para mais de US$ 65.000 — impulsionado por uma correlação com as crescentes chances de Donald Trump na eleição, com a MicroStrategy sendo um indicador importante de um potencial rompimento de alta, de acordo com analistas da empresa de pesquisa e corretagem Bernstein.
“Acreditamos que a recente força do bitcoin está sendo impulsionada pelo retorno da correlação do bitcoin com as probabilidades de eleição de Trump”, Gautam Chhugani, Mahika Sapra e Sanskar Chindalia escreveram em uma nota aos clientes na terça-feira. “Apesar de ambos os lados indicarem apoio aos ativos digitais, a oferta do mercado de criptomoedas é mais forte com as probabilidades de Trump melhorando nos mercados de previsão de eleição.”
Atualmente, Trump lidera Kamala Harris com chances de 55,9% a 43,8% de vencer a eleição presidencial em 5 de novembro, de acordo com a plataforma de previsões descentralizadas Polymarket — com a ex-presidente também assumindo a liderança em cinco dos seis estados indecisos.
Além disso, a Polymarket mostra 78% de chances de um Senado Republicano, 56% de chances de uma Câmara Democrata e 39% de chance de uma vitória Republicana, em comparação com 16% para os Democratas.
A plataforma de previsões regulamentada pelos EUA Kalshi também mostra uma divergência significativa nas probabilidades, com Trump liderando Harris por 55% a 45%. “Acreditamos que a força do mercado de bitcoin é recente e reflete o pico atual nas probabilidades de Trump”, disseram Chhugani, Sapra e Chindalia.
No entanto, as médias das pesquisas nacionais pintam um quadro diferente, com Harris liderando Trump por 49% a 46% em 12 de outubro, dentro da margem de erro, de acordo com Bernstein.
Na semana passada, os analistas da Bernstein reiteraram sua previsão de que o bitcoin poderia atingir US$ 80.000 a US$ 90.000 se Trump vencer a eleição presidencial no mês que vem. Enquanto os analistas esperam que o bitcoin tenha um bom desempenho a longo prazo em qualquer resultado, uma vitória de Harris poderia fazer o bitcoin testar a faixa de US$ 40.000 novamente, eles alertaram na época.
O ‘manual de jogo do bitcoin’ da MicroStrategy o torna um indicador líder de força
As ações da MicroStrategy superaram o bitcoin este ano, ganhando 191% em 2024 em comparação com os 55% do bitcoin. No entanto, a estratégia do “bitcoin playbook” da empresa torna o MSTR um indicador líder da força do bitcoin, quase como um índice corporativo de bitcoin, de acordo com os analistas.
“A MicroStrategy aproveitou ao máximo as baixas do bitcoin emitindo ações, dívida conversível (perto de US$ 2 bilhões) para comprar a queda do bitcoin e foi recompensada por isso”, disseram eles.
A MicroStrategy adquiriu bitcoin agressivamente desde 2020, alavancando dívida e patrimônio para maximizar retornos e superar muitos investimentos tradicionais. A última compra da empresa de 7.420 BTC anunciou no mês passado que levou suas participações para 252.220 BTC , atualmente avaliadas em mais de US$ 16 bilhões, contra um custo total de cerca de US$ 9,9 bilhões e US$ 4 bilhões em dívidas. Isso é o equivalente a 1,2% do fornecimento total de 21 milhões de bitcoins — tornando a MicroStrategy a maior detentora corporativa de bitcoins do mundo.
Olhando para a ação recente do preço da ação, semelhante ao bitcoin, a MSTR atingiu o pico inicialmente em março deste ano antes de entrar em uma fase de correção de meses. No entanto, diferentemente do bitcoin, a ação da MicroStrategy já saiu dessa consolidação na semana passada e continuou a acelerar.
Na semana passada, Michael Saylor, fundador e presidente executivo da MicroStrategy, disse que o objetivo final da empresa era se tornar o principal banco de bitcoins , crescendo até se tornar uma empresa de um trilhão de dólares.
“Bitcoin super otimista. Correlação direcional de 100% com a MicroStrategy de Michael Saylor. Sinal claro de que vamos superar as altas antigas do BTC em breve”, disse Dan Tapiero, fundador da 1Roundtable Partners e da 10T Holdings , no fim de semana. “Mercados correlacionados simplesmente lideram e ficam para trás em momentos diferentes. No momento, o MSTR está apenas liderando… o bitcoin para alcançar agora.”
Sinais de uma mudança de diversificadores de IA para ações de mineração de bitcoin puras
Enquanto isso, há sinais de uma mudança recente de ações diversificadas de IA para mineradores de bitcoin puros em meio a um possível rompimento de alta para a criptomoeda, de acordo com Bernstein.
Os diversificadores de IA se beneficiaram de um aumento na demanda por computação de alto desempenho e serviços de hospedagem de data center de IA, dado seu valioso pipeline de contratos de energia. No entanto, empresas pure-play argumentaram que o retorno da infraestrutura mais barata e energização mais rápida da mineração de bitcoin é muito mais rápido do que os períodos de gestação de IA, especialmente em meio a uma potencial corrida de touros.
Embora tenha havido uma clara preferência por mineradores de bitcoin focados em data centers de IA neste ano, com a Core Scientific apresentando o melhor desempenho, subindo 277% em 2024, e os mineradores puros tendo um desempenho inferior, eles mostraram sinais de um fundo nos últimos 30 dias, com a Riot subindo cerca de 25% e a CleanSpark subindo 20%, observaram os analistas.
“Mineiros pure-play produzem bitcoin pós-halving na faixa de $40.000 a $60.000 hoje. Para eles fazerem margens, o preço do bitcoin teria que reivindicar máximas históricas cruzando $74.000 e somente acima de $90.000 esperaríamos que a mineração fosse lucrativa e equilibrada contra o desvio de energia para data centers de IA”, disseram Chhugani, Sapra e Chindalia. “À medida que o bitcoin continua a ganhar força, esperamos que os mineradores pure-play alcancem os mineradores focados em IA.”
Gautam Chhugani mantém posições longas em várias criptomoedas. Bernstein e suas afiliadas podem receber compensação por serviços de banco de investimento da MicroStrategy.
Fonte: TheBlock
