B. Riley afirma que o acordo WhiteFiber NC-1 é promissor, antecipando um aumento de 127% após a redução no valor das ações

O desenvolvedor de data centers WhiteFiber (WYFI) firmou seu primeiro contrato de colocation de longo prazo no campus principal NC-1 com a Nscale Global, o que apoia a execução da administração e seu cronograma original de implantação, afirmou o banco de investimentos B. Riley em relatório na última terça-feira.

“Acreditamos que a reafirmação da WYFI em relação ao seu cronograma original de implantação demonstra sua capacidade de execução e o benefício do modelo de retrofit da empresa,” escreveram os analistas Nick Giles e Fedor Shabalin.

Os analistas reiteraram sua recomendação de compra para a ação, ao mesmo tempo em que reduziram seu preço-alvo de US$ 44 para US$ 40, para refletir suposições mais conservadoras sobre os Serviços de Nuvem. Isso representaria uma valorização de aproximadamente 127% em relação ao fechamento de US$ 17,62 da noite passada, valor que está mais de 50% abaixo do recorde máximo alcançado há dois meses.

Os analistas observaram que a WhiteFiber está em negociações avançadas com credores para uma linha de financiamento para construção, com fechamento previsto para o início de 2026, potencialmente com uma cláusula retrátil (accordion) e aprimoramentos de crédito que poderiam reduzir seu custo de capital.

Quanto à avaliação, a B. Riley afirmou que a WhiteFiber negocia a cerca de 11x EV/EBITDA com base em suas estimativas para 2026 e aproximadamente 8x EV/EBITDA considerando a taxa ajustada de EBITDA do 4T26, o que considera um desconto significativo em relação aos pares, que apresentam múltiplos na faixa de meio a final da década.