A plataforma de ativos digitais Bakkt Holdings (NYSE: BKKT) revelou que lançará uma oferta pública de ações Classe A e/ou warrants pré-financiadas, com o objetivo de captar até US$ 1 bilhão. O montante será destinado à aquisições de Bitcoin e outros criptoativos, além de financiar capital de giro e iniciativas corporativas estratégicas. A empresa se prepara para utilizar os recursos conforme as condições de mercado e oportunidades favoráveis no ambiente cripto.
A oferta será realizada por meio de uma estrutura de “shelf registration”, permitindo à Bakkt emitir valores mobiliários como ações comuns, preferenciais, dívida ou unidades em várias fases, sem necessidade de novo registro a cada transação. A companhia concederá aos subscritores um opção de 30 dias para compra adicional de até 15% do total oferecido, possibilitando cobertura em caso de demanda elevada.
Com a proposta de oferta pública, a Bakkt fortalece sua transição para se tornar uma empresa puramente voltada ao ecossistema cripto. Recentemente, anunciou a venda de seu negócio de fidelidade por US$ 11 milhões, consolidando a decisão de se concentrar em infraestrutura de pagamentos com cripto e na aquisição de ativos digitais para seu tesouro corporativo. A reorganização interna inclui também uma revisão de sua política de investimentos, atualizada em junho de 2025 para permitir a alocação direta em Bitcoin e outros criptoativos.
No segundo trimestre de 2025, Bakkt reportou receitas estimadas em US$ 577 milhões, das quais quase US$ 569 milhões vieram do setor cripto. Embora ainda apresente um histórico de perdas operacionais e avaliações quanto à sua sustentabilidade como empresa (going concern), a gestão acredita que a oferta é um passo fundamental para reverter esse quadro e construir valor de longo prazo.
O que isso significa para investidores e o mercado cripto
Para investidores, a oferta pública representa uma oportunidade de se expor ao crescimento de uma plataforma que conecta o mundo cripto com instituições tradicionais, via APIs, carteira digital e integração com programas de recompensa. A Bakkt é controlada majoritariamente pela Intercontinental Exchange (ICE), dona da Bolsa de Nova York, o que traz credibilidade regulatória e operativa.
Com os recursos captados, a empresa pretende aumentar seu portfólio de Bitcoin corporativo, assim como explorar eventuais aquisições de outros criptoativos e acelerar o desenvolvimento de sua infraestrutura tecnológica. A decisão de vender o braço de fidelidade sinaliza uma mudança de foco para operações de trading, custódia e pagamentos cripto — segmentos considerados mais estratégicos no momento.
A oferta está sujeita às condições do mercado, e não há garantias sobre o volume final captado ou preços. Participantes institucionais e investidores devem acompanhar o prospecto preliminar e os documentos registrados na SEC para avaliar os termos, riscos e oportunidades da transação.
A movimentação reforça o momento de consolidação do setor cripto: Bakkt coloca-se como uma peça intermediária entre capital institucional e o universo digital descentralizado. A expectativa é que, se bem-sucedida, a oferta viabilize novas estratégias de tesouraria e fortaleça a posição da empresa como player relevante na evolução das criptomoedas como ativo financeiro institucional.
A oferta pública da Bakkt sinaliza uma etapa decisiva na sua reestruturação e posicionamento como uma empresa de infraestrutura cripto puro. Ao captar até US$ 1 bilhão para investirem em Bitcoin e outros ativos, os gestores visam acelerar o crescimento, simplificar estrutura e atrair novos parceiros. Para o mercado, trata-se de uma demonstração de confiança institucional no Bitcoin e em plataformas reguladas capazes de traduzir criptomoedas em soluções financeiras escaláveis.
Para investidores do mercado de cripto e tecnologia, acompanhar o desfecho dessa oferta e a evolução da tesouraria da Bakkt pode revelar importantes pistas sobre a direção do setor no médio prazo. O movimento reafirma a importância de empresas que oferecem liquidez institucional, compliance sólido e acesso integrado ao ecossistema cripto global.
