O cofundador da BitMEX, Arthur Hayes, acredita que as recentes mudanças políticas dos bancos centrais globais anunciam o início de um mercado de alta significativo para Bitcoin e altcoins de alto potencial.
Em sua última postagem no blog, “Grupo de Tolos”, Hayes articulou como essas mudanças na política monetária criam um terreno fértil para o crescimento do mercado de criptografia.
Hayes destacou os recentes cortes de taxas pelo Banco do Canadá (BOC) e pelo Banco Central Europeu (BCE) como momentos cruciais. Essas decisões marcam a primeira vez em anos que os países do G7 reduziram suas taxas de juros de referência.
De acordo com Hayes, essa mudança injetará nova energia no mercado de criptografia. Ele disse:
“A tendência é inconfundível. Os bancos centrais estão começando a aliviar as políticas monetárias. Este é o momento de investir pesadamente em Bitcoin e altcoins.”
flexibilização do banco central
Central para a crítica de Hayes é o manuseio do iene japonês pelo G7, que ele argumenta ser equivocado.
Hayes sugeriu anteriormente que o Federal Reserve dos EUA (Fed) deveria trocar quantidades ilimitadas de dólares recém-impressos com o Banco do Japão (BOJ) por ienes. Essa mudança, ele postulou, daria ao Ministério das Finanças japonês recursos ilimitados em dólares para comprar ienes nos mercados globais de forex, fortalecendo assim o iene.
No entanto, ele observou que a estratégia atual do G7 parece se concentrar em convencer os mercados de que o diferencial de taxa de juros diminuirá ao longo do tempo, o que ele acredita que levará à compra de ienes e à venda de outras moedas.
O núcleo do argumento de Hayes reside na disparidade entre a taxa de política do BOJ de 0,1% e as taxas de 4% a 5% de outros bancos centrais do G7. Ele afirma que esse diferencial impulsiona fundamentalmente as taxas de câmbio.
Ele explicou ainda que, durante a pandemia, os bancos centrais em todo o mundo forneceram dinheiro barato para combater as desacelerações econômicas, mas o aumento da inflação forçou todos, exceto o BOJ, a aumentar as taxas de forma agressiva. A incapacidade do BOJ de aumentar as taxas decorre de suas enormes participações em Títulos do Governo Japonês (JGBs). O aumento das taxas faria com que os preços da JGB caíssem, levando a perdas significativas para o banco central.
Hayes apontou que cortar as taxas para reduzir o diferencial de taxa de juros é a única opção viável que resta para o G7, apesar da inflação ainda estar acima dos níveis-alvo para a maioria desses bancos centrais.
Hayes disse que os recentes cortes nas taxas pelo BOC e pelo BCE são estranhos, já que a inflação em ambas as regiões permanece acima de suas metas de 2%. Ele especulou que esses cortes poderiam ser um esforço coordenado para gerenciar o valor do iene e evitar uma potencial desvalorização do yuan chinês, o que poderia desestabilizar o sistema financeiro global.
Olhando para o futuro, Hayes expressou dúvidas sobre se o Fed reduziria as taxas tão perto da próxima eleição presidencial dos EUA, apesar da especulação do mercado. Ele previu que o Fed e o BOJ provavelmente manteriam suas políticas atuais em suas próximas reuniões, com um potencial corte de taxa surpresa do Banco da Inglaterra (BOE) após a cúpula do G7.
Hayes concluiu que os recentes cortes nas taxas sinalizam o início de um ciclo de flexibilização, que ele acredita que revigorará o mercado de criptografia.
Novos altos
Hayes vê essas condições como um catalisador para o mercado de criptografia. Ele indicou que está mudando seus próprios investimentos de moedas estáveis de volta para “shitcoins de alta convicção”, embora planeje revelar tokens específicos somente depois de garantir suas posições.
Ele também pediu aos projetos de seu portfólio Maelstrom que prosseguissem com os lançamentos de tokens sem demora.
Refletindo sobre as tendências históricas, Hayes observou que tanto as ações tradicionais quanto o Bitcoin aumentaram historicamente durante períodos de baixas taxas de juros.
Ele apontou para o aumento dramático do Bitcoin de menos de US$ 4.000 para US$ 64.000 entre março de 2020 e abril de 2021, após o corte drástico da taxa dos federais para 0,25%.
Fonte: CryptoSlate
