- Como esperado, o Federal Reserve dos EUA deixou as taxas de juros inalteradas na quarta-feira, em uma faixa entre 4,25% e 4,50%.
- O CME FedWatch atualmente projeta uma chance de 16% de um corte de juros em maio, com as chances aumentando significativamente em junho.
Em sua primeira reunião desde que o presidente Donald Trump assumiu o cargo, o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) manteve a taxa básica de juros na faixa atual entre 4,25% e 4,50% e desacelerará seu aperto quantitativo.
“Indicadores recentes sugerem que a atividade econômica continuou a se expandir em um ritmo sólido”, disse o Federal Reserve dos EUA na quarta-feira em uma declaração. “A taxa de desemprego se estabilizou em um nível baixo nos últimos meses, e as condições do mercado de trabalho permanecem sólidas. A inflação continua um tanto elevada.”
“A incerteza em torno da perspectiva econômica aumentou”, continuou a declaração. “O Comitê está atento aos riscos para ambos os lados de seu mandato duplo.”
A partir de abril, o FOMC diminuirá o ritmo do declínio de suas participações em títulos, reduzindo o limite de resgate mensal em títulos do Tesouro de US$ 25 bilhões para US$ 5 bilhões. Ele manterá o limite de resgate mensal em títulos de dívida de agência e títulos lastreados em hipotecas de agência em US$ 35 bilhões. O comitê projeta dois cortes de taxas até o final do ano.
O presidente do Fed, Jerome Powell, deve dar uma entrevista coletiva às 14h30 (horário do leste dos EUA).
O CME FedWatch, que rastreia as probabilidades de mudanças de taxa conforme implícito nos preços futuros de Fed Funds de 30 dias, projeta uma chance de 16% de um corte de taxa em maio, com as probabilidades aumentando significativamente em junho. Com os traders agora precificando uma probabilidade maior de cortes de taxa no final deste ano, ativos de risco, como criptomoedas, têm visto interesse especulativo renovado.
“Apostadores do Polymarket estão prevendo que o Federal Reserve vai encerrar seu aperto quantitativo antes de maio, e agora os investidores já estão salivando com a perspectiva de flexibilização quantitativa”, disse Nic Puckrin, analista financeiro e fundador do The Coin Bureau, em uma declaração. “Mas eles provavelmente ficarão muito decepcionados muito em breve.”
O Fed geralmente se abstém de “ligar a impressora de dinheiro” até que as taxas de juros estejam próximas de zero, disse Puckrin. Como resultado, se um estímulo monetário significativo surgir, ele diz que provavelmente virá da China ou da Europa, onde medidas de flexibilização monetária já foram implementadas. No início deste mês, a China aumentou o estímulo fiscal emitindo 300 bilhões de yuans em títulos especiais do tesouro para impulsionar o consumo.
“Enquanto Trump pressionou Powell a reduzir as taxas, o Comissário não mudou sua postura dependente de dados”, disse Nathan Cox, CIO da Two Prime Digital Assets ao The Block. “Enquanto o poder executivo parece estar fazendo tudo o que pode para desacelerar a economia com guerras comerciais, os efeitos colaterais das tarifas são pressão ascendente sobre os preços.”
A administração Trump atualmente tem tarifas em vigor no Canadá e no México (25% para commodities, 10% para produtos energéticos e potássio), bem como 10% em todos os setores da China. Os assessores da Casa Branca estão se preparando para impor novas tarifas no mês que vem sobre a maioria das importações, de acordo com vários relatórios .
Embora os mercados tenham enfrentado dificuldades devido à recente incerteza econômica, o Bitcoin continuou a superar os ativos tradicionais.
O CIO da Bitwise, Matt Hougan, destacou esta semana o desempenho historicamente pior do bitcoin durante períodos de quedas significativas no S&P 500, mas que, em média, ele posteriormente subiu 190% em um padrão que ele chama de “queda e depois queda”.
Os mercados de criptomoedas receberam um impulso na quarta-feira de manhã depois que o CEO da Ripple, Brad Garlinghouse, disse que a batalha legal de sua empresa com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA havia terminado , ajudando a impulsionar o XRP 12% mais alto.
Após semanas de pressão descendente sobre ativos de risco, alguns analistas preveem um rali de alívio de curto prazo.
“Embora possamos estar atrasados em relação a uma recuperação de sobrevenda no mercado”, disse Cox, “minha perspectiva de médio prazo é que a reunião de hoje terá pouco efeito nos mercados e ficará em segundo plano, enquanto as narrativas tarifárias continuam a nos guiar no futuro imediato”.
Analistas da Bernstein disseram que o ciclo atual “ainda está em seus estágios iniciais”.
“Esperamos que o bitcoin atinja um pico de ciclo de US$ 200.000 em direção ao final de 2025”, escreveu a empresa em uma nota esta semana. “Se os mercados de 2025 permanecerem nervosos com a macro e o risco de interrupção de Trump, podemos ver um atraso em atingir nossas máximas do ciclo do bitcoin e podemos ver um potencial ciclo de alta do bitcoin alongado até 2026.”
Fonte: TheBlock
