A Galaxy Digital (GLXY) anunciou nesta última terça-feira o lançamento de mercados de previsão de balcão (OTC) para investidores institucionais, tornando-se uma das primeiras grandes empresas de ativos digitais a oferecer acesso em larga escala a mercados orientados por eventos por meio de uma estrutura de negociação bilateral.
A empresa listada na Nasdaq afirmou que o novo serviço, oferecido por meio de sua mesa de operações de mercados globais, permitirá que fundos de hedge, family offices e outros investidores institucionais negociem contratos vinculados a eventos políticos, econômicos e geopolíticos, enquanto acessam liquidez e tamanhos de negociação tipicamente indisponíveis em plataformas de mercado de previsões voltadas para o varejo.
As ações da empresa caíram 6% nesta última terça-feira, em linha com o mercado mais amplo de ações de criptomoedas.
O lançamento acontece em um momento no qual os mercados de previsão têm ganhado destaque entre investidores que buscam maneiras de expressar opiniões sobre eventos do mundo real, que vão desde eleições e decisões de bancos centrais até desenvolvimentos regulatórios. Plataformas como Kalshi e Polymarket registraram um crescimento rápido nos últimos dois anos, com muitas empresas nativas do cripto entrando no mercado.
A Galaxy afirmou que sua oferta cobre inicialmente contratos relacionados a eventos não esportivos negociados na Kalshi e na Polymarket, com planos de expansão para outros mercados. A empresa também permitirá que os clientes combinem posições em mercados de previsão com hedge em ações, commodities e outras classes de ativos, criando estratégias de investimento mais amplas e direcionadas por eventos.
Como parte do lançamento, a Galaxy facilitou uma operação de US$ 10 milhões com o fundo de hedge focado em criptomoedas Arca, vinculada ao resultado do projeto de lei CLARITY Act, legislação que estabelecerá um marco regulatório para ativos digitais nos Estados Unidos.
“Mercados impulsionados por eventos estão se tornando essenciais para a forma como investidores sofisticados expressam suas visões macro, e eles merecem uma infraestrutura institucional à altura,” disse Jason Urban, co-chefe global de ativos digitais da Galaxy, em comunicado.
Jeff Dorman, diretor de investimentos da Arca, afirmou que os mercados de previsão oferecem uma forma eficaz de proteger a exposição do fundo às negociações em andamento em Washington sobre a regulamentação de criptomoedas, mas que as restrições de liquidez nas plataformas existentes dificultam a participação direta de grandes investidores.
O movimento reflete uma institucionalização mais ampla dos mercados de previsão, um setor que historicamente tem sido dominado por traders de varejo. Ao atuar como contraparte principal, a Galaxy pode armazenar risco e facilitar transações maiores, enquanto oferece maior discrição do que o trading baseado em bolsas.
Mais cedo hoje, a Polymarket completou sua primeira negociação de bloco em uma transação entre a corretora de criptomoedas FalconX e a startup de tecnologia de negociação Anera Labs.
Observadores do setor afirmam que a entrada de empresas como a Galaxy pode ajudar a aprofundar a liquidez e melhorar a eficiência de precificação nos mercados de previsão ao atrair investidores profissionais para o espaço. Defensores argumentam que uma maior participação institucional poderia tornar os preços de mercado mais úteis como indicadores de resultados futuros, enquanto críticos alertam que a incerteza regulatória continua sendo um desafio importante para o setor.
O lançamento expande ainda mais os negócios crescentes da Galaxy em derivativos e negociações. A empresa com sede em Nova York, que oferece serviços institucionais de negociação de ativos digitais, gestão de ativos, staking e tokenização, tem se posicionado cada vez mais como uma ponte entre os mercados financeiros tradicionais e a infraestrutura emergente de ativos digitais.
