A exchange Kraken realizou uma movimentação estratégica ao adquirir a empresa Breakout, uma plataforma de proprietary trading (prop trading) voltada a traders que demonstram habilidades sólidas. A aquisição consolida a transição da Kraken de uma simples corretora de ativos digitais para uma infraestrutura completa de trading institucional e de alta performance — expandindo seu alcance e diversificando sua gama de serviços.
A Breakout foi fundada em 2023 em Tampa (Flórida) e se destacou ao permitir que traders qualificados operem com até US$ 200 mil em capital fictício, conforme desempenho comprovado em avaliações de risco e consistência de estratégia. Os participantes podem manter até 90% dos lucros, recebendo pagamentos sob demanda — um modelo inovador que agora passará a operar dentro do ecossistema Kraken.
Uma abordagem baseada no mérito
O modelo da Breakout gira em torno de um conceito simples, mas poderoso: alocar capital baseado em provas de habilidade, e não em conexões ou riqueza prévia. Os candidatos devem comprar uma avaliação, passar por testes rigorosos que incluem gestão de risco e limites de drawdown, e então têm acesso ao capital “funded”. Essa abordagem apela à meritocracia, oferecendo uma rota transparente para que traders talentosos escalem suas operações com recursos de terceiros.
Kraken, por sua vez, reforça essa visão como parte de sua cultura institucional — “queremos recompensar performance comprovada, não pedigree”, declarou o co-CEO Arjun Sethi. Essa declaração sinaliza que a exchange está apostando em uma nova filosofia de alocação de capital: aberta, acessível e orientada por resultados reais.
O que muda para traders e para o mercado
Para os traders:
- Acesso potencial de até US$ 200 mil em capital, sem necessidade de investir dinheiro próprio.
- Retenção de até 90% dos lucros, reforçando autonomia e motivação.
- Avaliações contínuas mantêm disciplina de risco e estratégia — assim, o modelo recompensa consistência.
Para Kraken:
- Amplia sua plataforma Kraken Pro com uma ferramenta diferenciada para traders avançados.
- Consolida reputação como um hub de infraestrutura cripto profissional, ao lado de aquisições estratégicas anteriores (como a NinjaTrader).
- Atrai perfis de traders mais sofisticados, criando um ecossistema esportivo dentro da exchange.
Para o setor:
- Kraken se posiciona como pioneira: é a primeira grande exchange a integrar oficialmente prop trading em seu produto.
- Outros players institucionais, como Jump Crypto e Cumberland, já aplicam estratégias semelhantes, mas Kraken oferece isso com a escala e liquidez própria de uma exchange consolidada.
- A adoção desse modelo pode criar um padrão na indústria — permitindo que talentos independentes acessem capital de trading com estrutura profissional.
Contexto da estratégia de expansão
Essa aquisição vem na esteira de outra grande operação da Kraken: em março de 2025, a exchange comprou a plataforma de trading de futuros NinjaTrader por US$ 1,5 bilhão. Juntas, essas aquisições reforçam a estratégia de construção de uma plataforma integrada de trading e gestão de ativos — com infraestrutura institucional, futuros, ações tokenizadas (xStocks) e now prop trading.
Tudo isso parece preparar o terreno para uma possível oferta pública inicial (IPO), com relatórios indicando que essa abertura de capital pode ocorrer já em 2026.
Riscos e desafios
Embora atraente, o modelo de prop trading embute riscos:
- Regulação: integrar prop trading exige separação clara das operações de corretagem para evitar conflitos de interesse e manter compliance.
- Gestão de risco: traders usando capital alheio podem causar perdas expressivas; Kraken precisará de regras bem definidas e sistemas de monitoramento robustos.
- Governança: transparência nas regras de avaliação, oceano de dados e segregação entre clientes e prop desks será essencial para manter confiança.
A aquisição da Breakout posiciona a Kraken na vanguarda da inovação cripto institucionalizando a meritocracia. Ao oferecer capital baseado em performance, integrar prop trading ao Kraken Pro e combinar isso com aquisições anteriores, a exchange se transforma em um polo completo de trading avançado.
Essa estratégia reflete uma nova era para as exchanges de criptomoedas — onde tecnologia, governança e capital competitivo convergem para habilitar novos perfis de traders e redefinir o papel das plataformas no ecossistema digital.
