As opções de 30 dias da NVDA implicaram volatilidade, um indicador de oscilações de preços antecipadas ao longo de quatro semanas, recentemente aumentou de um anualizado de 48% para 71%, de acordo com a fonte de dados Fintel.
Enquanto isso, o índice bitcoin DVOL da bolsa de criptografia Deribit, uma medida de volatilidade implícita de 30 dias, caiu de 68% para 49%, de acordo com a plataforma de gráficos TradingView. O índice ETH DVOL caiu de 70% para 55%.
As opções são contratos de derivativos que protegem o comprador de oscilações de preços otimistas e de baixa. A volatilidade implícita, influenciada pela demanda por opções, representa o grau de incerteza ou turbulência de preço esperada.
A NVDA, uma campainha para todas as coisas de inteligência artificial (IA) e produtora de unidades de processamento gráfico anteriormente usadas para mineração de criptomoedas, surgiu como um barômetro de sentimento para os mercados de ações e de criptografia desde a estreia do ChatGPT no final de 2022.
Tanto o bitcoin quanto o NVDA atingiram o fundo no final de 2022 e, desde então, exibiram uma forte correlação positiva. No momento em que escrevo, a correlação entre os preços de 90 dias em bitcoin e NVDA foi de 0,73.
As ações da NVDA caíram cerca de 26% desde que atingiram uma alta de US$ 140 no mês passado, oferecendo pistas de baixa para o mercado de criptografia. O Bitcoin foi bloqueado na faixa de US$ 60.000 a US$ 70.000, mostram os dados da CoinDesk.
O aumento na volatilidade implícita da NVDA provavelmente está relacionado à atividade de cobertura dos criadores de mercado, um fenômeno frequentemente visto no mercado de criptografia, de acordo com a plataforma financeira de criptografia BloFin.
“Deve-se admitir que a gama negativa não domina apenas o mercado de criptografia. No mercado de ações dos EUA, a SPY e a QQQ experimentaram declínios significativos causados pela cobertura gama negativa, e o alto risco de volatilidade fez com que o nível de volatilidade implícita do primeiro mês da NVDA supere significativamente o das criptomoedas como BTC e ETH”, disse Griffin Ardern, chefe de negociação e pesquisa de opções da plataforma financeira de criptografia BloFin, à CoinDesk.
Gama negativa ou curta significa que os criadores de mercado negociam na direção dos movimentos de preço para manter sua direção geral de exposição neutra, aumentando inadvertidamente a volatilidade do mercado.
Fonte: CoinDesk/Editado por Sam Reynolds.
