O título foi tokenizado na blockchain Ethereum, denominado na stablecoin USDC e terá todo o seu ciclo de vida onchain.
A B2C2, uma provedora institucional de liquidez cripto, emitiu seu primeiro título corporativo onchain, de acordo com um anúncio compartilhado com o The Block na quinta-feira. O título foi emitido em parceria com a casa de mercados de capital de dívida onchain, PV01, que foi fundada pelos fundadores da B2C2.
O título foi tokenizado no blockchain Ethereum e denominado na stablecoin USDC. Todo o seu ciclo de vida, da emissão ao resgate e transferências secundárias, ocorrerá inteiramente onchain.
As empresas se referiram à situação como “uma estreia mundial”, já que o ativo está “documentado sob a lei inglesa”.
“Os títulos corporativos cripto são o próximo passo natural da nossa estratégia depois dos nossos títulos lastreados pelo Tesouro dos EUA. Os emissores cripto demonstrarão que a dívida pode ser emitida, negociada e resgatada no blockchain sem tantos intermediários. Isso abrirá caminho para que empresas tradicionais emitam dívida onchain por sua vez”, disse Max Boonen, fundador da PV01, em uma declaração.
A transação se baseia na prova de conceito de tokenização do Tesouro de US$ 5 milhões anterior da PV01, que foi feita em parceria com a B2C2, BlockTower Capital e Keyrock em abril de 2024. Não está claro quanta dívida foi emitida desta vez.
Diferentemente de produtos tokenizados do Tesouro como o BUIDL da BlackRock, os produtos da PV01 são títulos em vez de fundos. A empresa usa um veículo de propósito especial para comprar uma letra do Tesouro dos EUA e emitir um token que representa o título. Este token é tanto uma representação de um título quanto um título em si.
“A transação histórica é a primeira de muitas outras que virão, tornando mais fácil para empresas de ativos digitais emitirem dívidas e um passo mais perto de trazer os mercados de capital de dívida para a cadeia”, disse um representante da PV01 ao The Block por e-mail.
A B2C2, fundada em 2015 por Max Boonen e Flavio Molendin, foi comprada pela SBI do Japão em 2020. Boonen e Molendin lançaram a corretora PV01, sediada nas Bermudas, três anos depois. Ela opera como uma corretora para títulos digitais, lidando com o processo de estruturação, bookbuilding e vendas.
A startup, que tem como alvo investidores qualificados de fora dos EUA, levantou US$ 9 milhões em financiamento inicial da Tioga Capital, BlockTower e Ryze Labs.
Os defensores argumentam que os títulos tokenizados podem reduzir os custos de emissão, diminuir as taxas de transação e tornar todo o processo mais rápido e transparente. A 21.co disse que a indústria de ativos do mundo real pode crescer para US$ 10 trilhões até o final da década.
Várias instituições financeiras recorreram ao blockchain para testar a emissão de títulos. Em 2023, a Société Generale emitiu seu primeiro euro verde denominado no Ethereum, enquanto em setembro, a gigante industrial alemã Siemens AG emitiu um título digital de 300 milhões de euros em um blockchain privado como parte de um piloto de CBDC do Banco Central Europeu.
“O modelo Tradfi Debt Capital Markets está muito atrasado para atualização, processo de emissão desajeitado, apenas para clientes privilegiados selecionados, longo processo de compensação e liquidação, caro”, disse o representante do PV01.
Fonte: TheBlock
