Em resposta às sanções ocidentais, a Rússia promulgou uma legislação que legaliza a mineração de criptomoedas e os pagamentos internacionais, uma mudança estratégica que visa mitigar as pressões econômicas.
Em resposta às crescentes pressões financeiras das sanções ocidentais, a Rússia promulgou uma legislação significativa legalizando a mineração de criptomoedas e permitindo o uso de criptomoedas para pagamentos internacionais. Os projetos de lei foram sancionados em 8 de agosto pelo presidente Vladimir Putin, com testes de pagamento com criptomoedas programados para começar neste mês, de acordo com um relatório da Bloomberg.
Essa mudança legislativa marca um afastamento significativo da posição anterior do governo, em que o Banco Central da Rússia (CBR) havia pressionado pela proibição total de criptomoedas até 2022. As novas leis, que entrarão em vigor em setembro para pagamentos internacionais e em novembro para mineração de criptomoedas, permitirão que empresas russas se envolvam em comércio internacional usando criptomoedas e autorizarão entidades aprovadas a minerar ativos digitais.
Putin pediu à Rússia que “não perca o momento” de regulamentar criptomoedas, enfatizando seu papel crescente em pagamentos globais e potencial para reduzir a dependência do dólar americano. Autoridades importantes, incluindo o autor do projeto de lei Anton Gorelkin e a governadora do CBR Elvira Nabiullina, reconheceram especificamente que essa mudança legislativa visa mitigar o impacto das sanções e facilitar os pagamentos internacionais.
Atitude Evolutiva da Rússia em Relação à Criptomoeda
Apesar da legislação recente, a proibição da Rússia de usar criptomoedas para pagamentos domésticos continua em vigor. No entanto, isso não diminuiu o uso generalizado de criptomoedas no país. Na verdade, a Rússia está consistentemente classificada entre os principais países no Índice Global de Adoção de Criptomoedas, consistente com a observação de que proibições gerais de criptomoedas são frequentemente ineficazes, pois não restringem significativamente o uso, mas sim o empurram para canais informais ou menos regulamentados.
Ao mesmo tempo, serviços bancários vinculados a criptomoedas também estavam em ascensão na Rússia antes da legislação recente. O Rosbank, de propriedade do bilionário russo Vladimir Potanin, abriu caminho para pagamentos de criptomoedas transfronteiriços para empresas em junho do ano passado, de acordo com o Vedomosti, com vários outros bancos posteriormente introduzindo serviços semelhantes.
Evasão de Sanções por Meio de Pagamentos Transfronteiriços
O CBR está liderando a iniciativa de integrar criptomoeda ao sistema financeiro da Rússia para pagamentos transfronteiriços, criando uma infraestrutura experimental que permite que empresas e entidades russas aprovadas usem moedas digitais para comércio internacional. Entidades de mineração aprovadas também poderão usar criptomoedas para liquidar negociações, de acordo com declarações oficiais.
Esses recentes esforços legislativos voltados para criptomoedas fazem parte dos esforços mais amplos da Rússia para desenvolver mecanismos de pagamento alternativos para aliviar a pressão das sanções ocidentais e, ao mesmo tempo, diminuir a dependência do dólar americano, o que tem sido uma meta de longo prazo para a Rússia, especialmente em meio às crescentes tensões geopolíticas.
O Banco Central da Rússia: Novo Âmbito do Poder Regulatório
A nova legislação consolida o controle do CBR sobre criptomoedas na Rússia, permitindo que ele regule e monitore essas transações de perto. Enquanto o CBR ainda está testando sua moeda digital do banco central (CBDC) com o rublo digital projetado para ser lançado em 2025, essa legislação permite o uso de criptomoedas existentes com supervisão do banco central.
A Rússia vem explorando vários métodos para contornar o sistema financeiro dominado pelos EUA, incluindo iniciativas baseadas em blockchain com a comunidade BRICS e o potencial lançamento de uma stablecoin lastreada em ouro com o Irã. O Sistema de Mensagens Financeiras do Banco Central da Rússia (SPFS) — a alternativa da Rússia ao sistema de mensagens financeiras SWIFT — é outro componente-chave dessa estratégia, embora seu uso permaneça limitado.
Trocas que podem processar transações internacionais
De acordo com o relatório da Bloomberg, as autoridades estão explorando maneiras de legalizar as exchanges de criptomoedas. “Ainda não encontramos uma solução sobre como fazer isso”, disse o Ministro das Finanças Anton Siluanov. No entanto, de acordo com reportagens do canal de notícias russo Kommersant, a Rússia está avançando com os planos de lançar duas novas exchanges de criptomoedas em São Petersburgo e Moscou. A exchange em São Petersburgo supostamente será apoiada pela infraestrutura da St. Petersburg Currency Exchange (SPCE), embora a SPCE tenha negado envolvimento, de acordo com a agência de notícias estatal Interfax. Apesar da ambivalência regulatória, a Rússia já abriga um próspero ecossistema de criptomoedas.
Algumas das maiores exchanges não KYC da Rússia, como Tetchange, 100btc, Bitzlato, Suex e Garantex, foram alojadas na Federation Tower ou perto dela, um complexo de dois arranha-céus localizado dentro do Moscow International Business Center, também conhecido como Moscow-City. Enquanto alguns desses serviços, como o Suex OTC, tiveram um declínio na atividade após sua designação pelo Departamento do Tesouro dos EUA, outros, como o Garantex, mantiveram um nível estável de operações.
Garantex é um player central no mercado de criptomoedas da Rússia e provavelmente continuará sendo instrumental, apesar de sua designação pelo Office of Foreign Assets Control (OFAC) e pelo Office of Financial Sanctions Implementation (OFSI) nos EUA e no Reino Unido, respectivamente. Esta bolsa centralizada (CEX) processou um volume substancial de transações por atores designados na Rússia e no Irã, demonstrando sua utilidade para evasão de sanções. Sob a nova legislação, o governo russo poderia alavancar oficialmente ou não oficialmente serviços como Garantex, dada sua profunda liquidez em grandes blockchains. Embora Garantex tenha processado quase US$ 100 bilhões em transações desde 2018, esta atividade em larga escala não equivale necessariamente à evasão de sanções patrocinada pelo estado em escala e deve ser avaliada com cautela. É importante observar que nem todos os usuários Garantex são cidadãos russos ou baseados na Rússia, nem operam em nome do governo russo. Além disso, uma grande quantidade de atividades de evasão de sanções ocorre fora dos canais oficiais do governo e ocorre por meio de métodos tradicionais off-chain, como veículos de investimento privado e empresas de fachada offshore.
Outra exchange que poderia ser alavancada para evasão de sanções baseadas em cripto é a Exved, que tem trabalhado em estreita colaboração com o InDeFi Bank, cofundado pelo fundador da Garantex Sergey Mendeleev e o ex-oficial da KGB e magnata da mídia Alexander Lebedev. A Exved tem facilitado importações e exportações mesmo antes da nova legislação.
Criptomoedas que podem ser usadas para pagamentos
A Rússia está planejando lançar o Yuan Renminbi Chinês (RMB) e stablecoins baseadas no BRICS, de acordo com o Kommersant, apoiado pelas novas bolsas de criptomoedas em desenvolvimento em São Petersburgo e Moscou. Além disso, o uso de stablecoins centralizadas como USDT e USDC também pode ser considerado, dada sua liquidez e popularidade global generalizada, mas seu controle centralizado e capacidade de resposta regulatória apresentam riscos de interrupção. O rublo digital também pode desempenhar um papel uma vez lançado, mas dadas as pesadas sanções econômicas contra a Rússia, sua desejabilidade para outros países permanece incerta. Finalmente, entidades autorizadas a minerar provavelmente o fariam em bitcoin, que continua profundamente líquido e popular em todo o mundo.
Desafios de dimensionamento da evasão de sanções na cadeia
A iniciativa da Rússia de integrar criptomoedas em seu sistema financeiro pode melhorar sua capacidade de contornar o sistema financeiro liderado pelos EUA e se envolver em negociações não denominadas em dólares. No entanto, a evasão de sanções on-chain em escala continua altamente improvável, dado que as reservas cambiais totais da Rússia são pouco menos de meio trilhão de dólares, com aproximadamente US$ 300 bilhões em dólares, euros e libras esterlinas ainda congelados. Conforme explorado anteriormente, os mercados atuais de criptomoedas simplesmente não têm liquidez para acomodar transações em larga escala.
Embora a evasão de sanções em larga escala no nível nacional seja improvável, a evasão de sanções em menor escala na cadeia ainda pode ter implicações significativas para a segurança nacional, conformidade e investigações. Atores afiliados ao governo que podem buscar alavancar os novos desenvolvimentos incluem arrecadadores de fundos apoiando militantes pró-Rússia na Ucrânia, facilitadores ajudando oligarcas e outras pessoas politicamente expostas a se envolverem em fuga de capital, ou corretores instantâneos de língua russa sem requisitos KYC, atendendo atividades de rampa de entrada e saída para bancos russos sancionados. Essas atividades em menor escala podem ter grandes repercussões, destacando os riscos mais amplos de segurança e conformidade associados a tais transações.
A reviravolta da Rússia em relação à criptomoeda representa uma resposta calculada às sanções ocidentais, mirando um sistema financeiro alternativo menos dependente do dólar americano. O sucesso dessa iniciativa dependerá de quão efetivamente a Rússia pode navegar pelos obstáculos regulatórios, gerenciar entidades sancionadas e construir a infraestrutura necessária e parcerias estrangeiras para dar suporte a essas transações.
Implicações do Projeto de Lei de Mineração de Criptomoedas
Além de impulsionar a economia em tempos de guerra, a Rússia está se posicionando na tentativa de ultrapassar os Estados Unidos como líder global em mineração de criptomoedas.
O projeto de lei de mineração de criptomoedas aprovado recentemente introduz uma estrutura para mineração de criptomoedas, criando um registro que permite que entidades legais e empreendedores russos se envolvam em atividades de mineração. Essa estrutura foi projetada para regular operações de mineração com volumes significativos, enquanto empresas menores de mineração sob um limite de consumo de energia definido permanecerão sem contabilização. A remoção da linguagem contida em um rascunho anterior do projeto de lei de mineração sugere que as autoridades podem ter tentado evitar tomar medidas que afetariam adversamente o robusto ecossistema de criptomoedas da Rússia. Em particular, o canal de notícias russo RBC, alinhado ao Kremlin, relatou que uma proposta de proibição de organizar negociações de criptomoedas foi removida da versão final da lei, evitando um possível fechamento de CEXs russos e fornecendo um caminho legal para os mineradores monetizarem suas atividades.
Os mineradores que operam sob a nova lei serão obrigados a relatar suas atividades ao serviço de monitoramento financeiro local, Rosfinmonitoring, e a fornecer seus endereços de carteira aos serviços de segurança, legitimando efetivamente suas operações sob supervisão estatal. Essa medida regulatória levanta questões importantes sobre a classificação da mineração de criptomoedas fora da Rússia também, particularmente à luz das amplas sanções setoriais dos EUA e da Europa contra o setor de energia da Rússia. A autorização e supervisão da Rússia da mineração de criptomoedas sugere um alinhamento estratégico com os interesses nacionais, apesar das sanções internacionais em andamento visando os recursos energéticos da Rússia.
O que vem a seguir: implicações para autoridades, VASPs e TradFi
Embora essas mudanças legislativas provavelmente aumentem a capacidade da Rússia de se envolver em comércio internacional por meio de criptomoeda, elas também provavelmente aumentarão a vigilância entre as autoridades dos EUA e da UE — particularmente em relação aos riscos de contraparte e conexões com alguns dos parceiros comerciais mais importantes da Rússia, como China e Irã. À medida que esses projetos de lei aumentam a conectividade no comércio global, as autoridades ocidentais provavelmente permanecerão focadas em monitorar e mitigar riscos associados às atividades financeiras de entidades sancionadas, dentro e fora da cadeia.
De forma mais ampla, muitos países fortemente sancionados, da Venezuela à Rússia e ao Irã, historicamente tentaram usar mecanismos de pagamento alternativos, incluindo criptomoeda, para contornar sanções — uma abordagem repleta de desafios. A transparência da tecnologia blockchain permite que os investigadores monitorem e interrompam a movimentação de fundos em tempo real. Endereços de carteira associados a CEXs, serviços de mineração e outras entidades on-chain podem ser identificados, atribuídos e potencialmente sancionados. Além disso, os limites de liquidez do mercado de criptomoedas significam que tentar movimentar grandes quantidades de ativos on-chain pode atrair a atenção dos observadores do blockchain ou desestabilizar o mercado completamente.
Para provedores de serviços de ativos virtuais (VASPs) e instituições financeiras tradicionais, esses desenvolvimentos ressaltam a importância de uma due diligence aprimorada sobre contrapartes de entidades de mineração russas. No geral, essas mudanças tornam o relacionamento com entidades sediadas na Rússia ainda mais desafiador para CEXs, alinhando-se com a tendência mais ampla de redução de riscos e desbancarização da Rússia desde sua invasão em larga escala da Ucrânia.
Os dados on-chain, o monitoramento e o conjunto de ferramentas investigativas da Chainalysis permitem que investigadores e profissionais de conformidade monitorem proativamente essas redes e tomem medidas disruptivas, tornando cada vez mais difícil para entidades designadas abusarem de criptomoedas para sonegar sanções.
Fonte: Blockchain News
