Tokenizar é um processo revolucionário que está mudando a forma como vemos e negociamos ativos. Essa prática, conhecida como tokenização, envolve a fragmentação de um ativo em pequenas frações digitais, utilizando o blockchain como banco de dados. A partir dessa transformação, surge o token, uma representação digital de um ativo específico, seja ele dinheiro, um direito ou uma propriedade. Essa tecnologia permite uma negociação mais prática, segura e democrática de ativos diversos, desde royalties de músicas até investimentos financeiros.
Como funciona a tokenização?
Tokenizar é o processo de conversão de ativos do mundo real em representações digitais no blockchain. Embora não exista uma regra única, alguns passos são obrigatórios para que tais ativos digitais sejam devidamente reconhecidos e operacionalizados.
- Avaliação e conformidade: Inicia-se pela avaliação do ativo para verificar sua conformidade com leis e regulamentações aplicáveis.
- Seleção da plataforma: A entidade emissora escolhe a plataforma de blockchain e os contratos inteligentes (smart contracts) mais adequados para o ativo.
- Registro de propriedade: A propriedade do ativo real é transferida para a entidade que emitirá os tokens, proporcionando segurança jurídica.
- Emissão de tokens: São emitidos ativos digitais que representam partes do ativo real, os quais são então disponibilizados no mercado.
- Negociação em mercado secundário: Os tokens são listados em plataformas de negociação (exchanges), facilitando sua compra e venda.
- Gestão e transparência: A custódia e a gestão dos ativos no blockchain ficam a cargo da empresa mantenedora, garantindo a transparência das transações.
Um exemplo prático é o Token de Consórcio do Mercado Bitcoin lastreado em uma ou mais cotas de consórcios. Esses ativos tokenizados oferecem uma maneira eficiente de investir em ativos reais.
Qual o objetivo da tokenização?
Um dos objetivos da tokenização é democratizar o acesso a investimentos e ativos que tradicionalmente estariam disponíveis apenas para investidores institucionais ou indivíduos de alto patrimônio. Ao converter ativos reais em tokens no blockchain, esse processo permite a divisão de propriedade em frações menores, tornando-a acessível a um público mais amplo.
Esse novo modelo facilita a liquidez e a transparência desses ativos, além de abrir novas possibilidades para investimentos e formas de geração de renda. O mercado de tokens com lastro (reserva) oferece ao investidor a oportunidade de diversificar seu portfólio com ativos que antes estavam fora de seu alcance, ampliando o acesso à riqueza e contribuindo para uma distribuição de ativos mais equitativa.
Vantagens do uso do blockchain na tokenização
A tokenização de ativos no blockchain oferece vários benefícios, melhorando a segurança, diminuindo custos operacionais, e aumentando a transparência e a acessibilidade. Estes diferenciais demonstram como o blockchain pode tornar o mercado mais seguro, eficiente e inclusivo.
Digitalização
Ao criar uma representação digital fracionada na tokenização, é criada uma oportunidade para listagem em novos formatos, expandindo as possibilidades de negociação. Por exemplo, mercados funcionando 24 horas, ou negociação simultânea em múltiplos países e moedas.
Divisibilidade
Tokenizar permite criar frações menores, independente do ativo tokenizado ser real ou digital. Isso permite a emissão de várias unidades, reduzindo o preço de entrada, estimulando o giro (liquidez), e democratizando o investimento ao permitir que mais investidores — mesmo desbancarizados — ingressem no projeto.
Transparência
Os detentores de tokens possuem acesso a todas as informações referentes a ele, pois elas ficam armazenadas em blockchain e disponíveis para consulta. Na rede, é possível fazer um rastreamento completo, conferindo segurança e confiabilidade para as transações.
Agilidade e eficiência
O uso dos smart contracts, os contratos programáveis registrados no blockchain, reduz significativamente a necessidade de intermediários, como custodiantes, gestores, e administradores. Além de reduzir custos, torna todo o processo mais ágil e eficiente.
Atributos do ativo tokenizado
Independente do ativo a ser tokenizado, novas qualidades surgem ao registrar e transacionar sua representação digital no blockchain. Este formato digital passa a contar com os benefícios da descentralização, onde nem mesmo o emissor consegue reverter transações ou bloquear usuários.
- Identificação exclusiva, tornando impossível clones ou falsificações.
- Negociação podendo ocorrer diretamente entre os usuários, sem necessidade de intermediários.
- Funcionamento sem um controlador central, portanto torna impossível a censura.
Cabe ressaltar que o próprio usuário é responsável por verificar a idoneidade do projeto, da empresa emissora, e do vínculo entre o token e seu eventual lastro. Ao remover intermediários, a tokenização traz ferramentas para qualquer pessoa possa verificar a origem e o conteúdo dos contratos inteligentes que regem o token.
Benefícios da tokenização para emissores e compradores
A tokenização apresenta vantagens significativas tanto para emissores quanto para usuários. Para os emissores, aredução de intermediários e da burocracia é um benefício chave, simplificando o processo de captação de recursos e reduzindo os custos associados. Além disso, a tokenização abre as portas para um mercado global, expandindo o alcance de potenciais investidores além das fronteiras tradicionais.
Para os usuários ou investidores, a tokenização traz a promessa de maior liquidez. Tokens podem ser mais facilmentenegociados em diferentes mercados e convertidos em várias moedas. A transparência é outra vantagem, pois as movimentações e o limite máximo emitido de tokens são registrados no blockchain, garantindo clareza. Na prática, oferece a diversificação de portfólio a uma base mais ampla de investidores.
Quais tipos de ativos podem ser tokenizados?
Ativos reais ou digitais, inclusive itens físicos, podem ser representados por um token. Isso inclui imóveis, obras de arte, itens colecionáveis, títulos de dívida, direitos e recebíveis, royalties, fazendas produtivas, ouro, crédito de carbono, e muito mais. São vários os tipos de investimentos oferecidos no formato tokenizado, e alguns inclusive oferecem lastro (reserva) em ativos reais com previsibilidade de retorno.
Basicamente qualquer coisa pode ser convertida em token, portanto esse processo garante oportunidade para novos mercados, expandindo as possibilidades de negociação. Vale lembrar que é necessário registro e autorização para a oferta de tokens de valores mobiliários, que incluem ações de empresas de capital aberto, debêntures, títulos de dívida do governo e cotas de fundos de investimento.
No Brasil, os ativos digitais são totalmente legais e reconhecidos pela Receita Federal e pela Justiça brasileira. Com a aprovação do marco regulatório em 2022, foram estabelecidas diretrizes regulatórias para proteger e defender o consumidor. Essa legislação traz clareza às transações e promove o combate a fraudes financeiras, garantindo que os tokens sejam uma opção de investimento segura e regulamentada.
À medida que a tokenização de ativos ganha tração, espera-se uma expansão para outras classes de bens e investimentos, promovendo uma integração mais profunda com o sistema financeiro. Essa mudança simplifica as operações tradicionais, abre novas oportunidades de investimento e financiamento e melhora o acesso ao capital e a diversificação. A fusão dos ativos tokenizados com as finanças descentralizadas marca um avanço significativo, trazendo mais flexibilidade, segurança e oportunidades para emissores e investidores.
