A Ripple está empenhada em adicionar uma camada de empréstimos ao XRP Ledger, a blockchain por trás do XRP, numa tentativa de permitir que instituições tomem empréstimos com base nos ativos que possuem na cadeia, em vez de apenas emití-los e movimentá-los.
O Protocolo de Empréstimo XRPL proposto, uma cópia do qual foi compartilhada com a CoinDesk, é construído sobre uma divisão simples. A blockchain lida com a mecânica de um empréstimo uma vez que é acordado, como o dinheiro é reunido, como os juros se acumulam, como o reembolso é aplicado e como um default é processado, enquanto a decisão real de crédito, se um tomador de empréstimo é confiável para o dinheiro e em quais termos, permanece com a instituição financeira fora da blockchain.
Sua proposta é que uma blockchain é eficaz em aplicar regras de forma consistente, mas não pode avaliar a credibilidade de crédito ou navegar pelas regras que variam conforme a jurisdição; portanto, esse julgamento deve permanecer com as pessoas que o fazem atualmente.
O protocolo possui duas partes. Um Cofre de Ativo Único agrega um único ativo, e a camada de empréstimos transforma esse montante agregado em empréstimos com termos determinados. Ambas ainda são propostas, definidas em rascunhos técnicos conhecidos como XLS-65 e XLS-66, e permanecem sujeitas à aprovação pelos validadores que administram a rede. As funcionalidades estão disponíveis para testes em uma rede de desenvolvimento, mas não estão ativas.
O uso que a Ripple lidera é o financiamento de curto prazo. Uma empresa de pagamentos que mantém reservas em RLUSD, sua stablecoin lastreada em dólar americano, pode precisar de dinheiro para financiar pagamentos a serem realizados antes que uma liquidação transfronteiriça seja concluída dois dias depois.
Em vez de recorrer a uma linha de crédito bancária ou vender ativos, poderia tomar empréstimo com base na liquidação pendente por meio de um pool aprovado, com o pagamento sendo executado automaticamente.
Isto é separado do XRP, o token pelo qual a rede é mais conhecida, e do RLUSD, que é um dos ativos contra os quais tal sistema poderia emprestar. Trata-se de uma infraestrutura direcionada às instituições, e não de um produto com o qual os usuários varejistas lidariam diretamente.
A Ripple também está entrando em um campo concorrente, no entanto. O empréstimo onchain já opera em escala por meio de protocolos como Aave, Compound, Maple e Clearpool, que coletivamente detêm bilhões em depósitos.
No entanto, a Ripple afirma que esses sistemas foram construídos em torno de governança nativa de criptomoedas, onde um protocolo pode alterar suas regras de risco por meio de votações da comunidade, algo que, segundo ela, as instituições não podem garantir antecipadamente. Sua resposta é corrigir a mecânica de empréstimos na camada base da rede para que o comportamento não mude sob um credor, mantendo a rede pública em vez de restringi-la a um grupo fechado, como alguns sistemas permissionados fazem.
As propostas do Protocolo de Empréstimos XRPL (XLS-65, XLS-66) estão sujeitas à aprovação dos validadores nas próximas semanas. Provedores de infraestrutura e desenvolvedores poderão começar a integrar e testar em uma testnet a partir desta última segunda-feira.
