Os maiores gestores de ativos de Wall Street estão cada vez mais competindo para administrar os ativos que respaldam as stablecoins, um mercado que pode crescer para trilhões de dólares à medida que os dólares digitais se tornam uma parte maior do sistema financeiro.
A State Street Investment Management lançou a Fundo do Mercado Monetário de Reservas de Stablecoin da State Street nesta última terça-feira, um fundo do mercado monetário governamental projetado especificamente para emissores de stablecoins que operam sob o arcabouço estabelecido pela Lei GENIUS.
A introdução do fundo ocorre em um momento em que as instituições financeiras tradicionais (TradFi) correm para se posicionar como principais fornecedoras de serviços de gestão de reservas para emissores de stablecoins. As stablecoins, que geralmente são atreladas ao dólar americano, são lastreadas por reservas que frequentemente incluem títulos do Tesouro, dinheiro em espécie e fundos do mercado monetário. À medida que a emissão cresce, também aumenta o volume de ativos que geram taxas de gestão para os provedores dos fundos.
Os investidores iniciais do fundo incluem o State Street Bank and Trust Company e a Anchorage Digital, o banco focado em criptomoedas que possui uma carta federal nos Estados Unidos.
As stablecoins tornaram-se uma das oportunidades mais procuradas em ativos digitais para empresas de finanças tradicionais. Grandes gestores de ativos, custodiante e bancos passaram o último ano lançando produtos voltados para mercados de caixa tokenizados e infraestrutura de gestão de reservas.
A BlackRock já supervisiona grande parte da carteira do Tesouro que lastreia o stablecoin USDC de US$ 75 bilhões da Circle, enquanto Franklin Templeton, Fidelity e JPMorgan expandiram suas ofertas de caixa tokenizado e ativos digitais ao longo do último ano. À medida que os emissores de stablecoins acumulam bilhões de dólares em títulos do Tesouro e fundos de mercado monetário, os gestores de ativos estão cada vez mais vendo a gestão de reservas como uma nova e lucrativa fonte de ativos sob administração.
Tether e Circle, os dois maiores emissores de stablecoins, detêm coletivamente dezenas de bilhões de dólares em ativos relacionados ao Tesouro. A State Street citou projeções que estimam que a emissão global de stablecoins possa crescer para entre US$ 1,9 trilhão e US$ 4 trilhões até 2030, à medida que a adoção institucional se acelera.
O fundo segue a introdução do SWEEP pela State Street, um fundo de liquidez tokenizado desenvolvido em parceria com a Galaxy Digital. Juntos, os produtos sinalizam o esforço mais amplo da empresa para construir infraestrutura para o que ela enxerga como um mercado em crescimento para dinheiro tokenizado, gestão de caixa on-chain e liquidação de ativos digitais.
